[{"data":1,"prerenderedAt":438},["ShallowReactive",2],{"page-etf-handbuch-replikationsmethoden":3,"informer-isin-results-table-E3VN0RDfTHUvguHZQ8k1x-5AUFMyVifzbtS67tWPlZs":426},{"page":4},{"blocks":5,"breadcrumbs":236,"seo":242,"slug":256,"title":257,"vgWortUrl":258,"headerImageUrl":249,"imageAltText":259,"date":260,"author":261,"authorBoxEnabled":262,"authorImageUrl":263,"handbookMenu":264,"template":424,"calculatorSelect":425,"uri":358,"requireDisclaimer":41,"requireFinanceAdsIframe":41},[6,16,25,34,42,54,60,66,72,78,84,90,96,102,108,114,120,133,139,145,194,200,206,215,222],{"innerBlocks":7,"name":8,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"order":11,"get_parent":12,"attributes":13},[],"acf\u002Fintroduction",522716,"",0,{},{"name":8,"data":14},{"introduction_description":15},"ETFs haben das Ziel, die Wertentwicklung eines Index möglichst genau nachzubilden. Verschiedene Wege führen zu diesem Ziel. Die Art und Weise, wie ein ETF Wertverläufe bündelt und abbildet, heißt Replikationsmethode. Die Replikationsmethode beeinflusst Kosten, Performance und Sicherheit eines ETF.",{"innerBlocks":17,"name":18,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":19,"attributes":20},[],"acf\u002Fbox-summary",{},{"name":18,"data":21},{"box_summary_title":22,"box_summary_type":23,"box_summary_description":24},"Was du wissen solltest","type_1","\u003Cul>\r\n \t\u003Cli>Um einen Index nachzubilden, gibt es 3 verschiedene Methoden: die physische Replikation, das Sampling und die synthetische Replikation.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Die physische Replikation kauft den Index in gleicher Gewichtung nach. Bei einer solchen Replikation spricht man von vollständig replizierenden ETFs.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Beim Sampling kauft der ETF-Anbieter nur eine Auswahl der Titel. Dabei verzichtet er auf Werte, die einen sehr geringen Anteil am Index haben.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Anbieter von Swap-ETFs gehen ein Tauschgeschäft mit einem Kreditinstitut ein. Swap-ETFs kommen vorwiegend bei Nischen-ETFs zum Einsatz.\u003C\u002Fli>\r\n\u003C\u002Ful>",{"innerBlocks":26,"name":27,"postId":9,"originalContent":28,"get_parent":29,"attributes":30,"dynamicContent":33},[],"core\u002Fheading","\u003Ch2>Es gibt 3 Arten, Indizes abzubilden\u003C\u002Fh2>",{},{"content":31,"level":32,"anchor":10},"Es gibt 3 Arten, Indizes abzubilden",2,null,{"innerBlocks":35,"name":36,"postId":9,"originalContent":37,"get_parent":38,"attributes":39,"dynamicContent":33},[],"core\u002Fparagraph","\u003Cp>Ein Index kann einen ETF auf drei verschiedene Arten nachbilden. ETF-Anbieter entscheiden sich zwischen der physischen Replikation, dem optimierten Sampling und der synthetischen Replikation. Entscheidend ist dabei, wie zugänglich und teuer die Titel sind. Aktien aus kleineren und illiquiden Märkten, etwa aus \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fetf\u002Findex\u002Fmsci-emerging-markets\u002F\">Emerging Markets\u003C\u002Fa>, sind beispielsweise nur schwierig handelbar und werden deshalb oftmals nicht physisch repliziert.\u003C\u002Fp>",{},{"content":40,"dropCap":41,"anchor":10},"Ein Index kann einen ETF auf drei verschiedene Arten nachbilden. ETF-Anbieter entscheiden sich zwischen der physischen Replikation, dem optimierten Sampling und der synthetischen Replikation. Entscheidend ist dabei, wie zugänglich und teuer die Titel sind. 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Auch im Factsheet des ETF kannst du die angewendete Replikationsmethode nachlesen.","📈","\u002Finformer\u002Fetf\u002Fsuche\u002F","Zu ETF Suche",{"innerBlocks":55,"name":27,"postId":9,"originalContent":56,"get_parent":57,"attributes":58,"dynamicContent":33},[],"\u003Ch2>Physische Replikation\u003C\u002Fh2>",{},{"content":59,"level":32,"anchor":10},"Physische Replikation",{"innerBlocks":61,"name":36,"postId":9,"originalContent":62,"get_parent":63,"attributes":64,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Physisch replizierende \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fetf-handbuch\u002Fetf\u002F\">ETFs\u003C\u002Fa> bilden den Index nach, indem sie alle im Index enthaltenen Werte nachkaufen. Weil physisch replizierende ETFs Indizes eins zu eins nachbauen, nennt man sie vollständig replizierend oder spricht von Voll-Replikation.\u003C\u002Fp>",{},{"content":65,"dropCap":41,"anchor":10},"Physisch replizierende \u003Ca href=\"\u002Fetf-handbuch\u002Fetf\u002F\" class=\"app-link\">ETFs\u003C\u002Fa> bilden den Index nach, indem sie alle im Index enthaltenen Werte nachkaufen. Weil physisch replizierende ETFs Indizes eins zu eins nachbauen, nennt man sie vollständig replizierend oder spricht von Voll-Replikation.",{"innerBlocks":67,"name":36,"postId":9,"originalContent":68,"get_parent":69,"attributes":70,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Soll ein ETF den \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Fdax\u002F\">DAX\u003C\u002Fa> physisch replizieren, kauft er die 40 im DAX enthaltenen Titel. Je nachdem, wie stark die einzelnen Werte im Index gewichtet werden, bestimmt das ihr Gewicht im ETF. Fällt ein Unternehmen aus dem DAX und ein anderes steigt auf, werden die entsprechenden Aktien auch im ETF verkauft und die des neuen Unternehmens erworben. Dasselbe passiert bei einer Umgewichtung innerhalb des DAX.\u003C\u002Fp>",{},{"content":71,"dropCap":41,"anchor":10},"Soll ein ETF den \u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Fdax\u002F\" class=\"app-link\">DAX\u003C\u002Fa> physisch replizieren, kauft er die 40 im DAX enthaltenen Titel. Je nachdem, wie stark die einzelnen Werte im Index gewichtet werden, bestimmt das ihr Gewicht im ETF. Fällt ein Unternehmen aus dem DAX und ein anderes steigt auf, werden die entsprechenden Aktien auch im ETF verkauft und die des neuen Unternehmens erworben. Dasselbe passiert bei einer Umgewichtung innerhalb des DAX.",{"innerBlocks":73,"name":36,"postId":9,"originalContent":74,"get_parent":75,"attributes":76,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Jede Transaktion kostet Gebühren, was die Total Expense Ratio (TER) beeinflusst. Sie wird vom Fondsvermögen abgezogen und wirkt sich auf die Performance des ETFs aus. Bei Nischenmärkten und schwierig abzubildenden Werten sind die Gebühren oft höher als bei S&P-500-Aktien oder Werten aus ähnlich etablierten Indizes. Der DAX ist mit 40 Werten überschaubar, hier bleiben die Kosten niedrig. Anders ist das bei \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Fmsci-acwi\u002F\">Welt-ETFs\u003C\u002Fa>, die aus hunderten bis über tausend Werten bestehen. Deshalb sind physisch replizierende ETFs eher für kleine Indizes gut geeignet.\u003C\u002Fp>",{},{"content":77,"dropCap":41,"anchor":10},"Jede Transaktion kostet Gebühren, was die Total Expense Ratio (TER) beeinflusst. Sie wird vom Fondsvermögen abgezogen und wirkt sich auf die Performance des ETFs aus. Bei Nischenmärkten und schwierig abzubildenden Werten sind die Gebühren oft höher als bei S&P-500-Aktien oder Werten aus ähnlich etablierten Indizes. Der DAX ist mit 40 Werten überschaubar, hier bleiben die Kosten niedrig. Anders ist das bei \u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Fmsci-acwi\u002F\" class=\"app-link\">Welt-ETFs\u003C\u002Fa>, die aus hunderten bis über tausend Werten bestehen. Deshalb sind physisch replizierende ETFs eher für kleine Indizes gut geeignet.",{"innerBlocks":79,"name":27,"postId":9,"originalContent":80,"get_parent":81,"attributes":82,"dynamicContent":33},[],"\u003Ch2>Sampling\u003C\u002Fh2>",{},{"content":83,"level":32,"anchor":10},"Sampling",{"innerBlocks":85,"name":36,"postId":9,"originalContent":86,"get_parent":87,"attributes":88,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Das Sampling ist die Weiterentwicklung der physischen Replikation. Auch hier kauft der ETF die Wertpapiere physisch, allerdings nur eine repräsentative Teilmenge. Mit dem Sample (englisch für Stichprobe) trifft der Anbieter eine Auswahl. Die Methode heißt auch optimiertes Sampling oder optimierte physische Replikation. Statt alle im Index vorhandenen Werte zu berücksichtigen, investiert der ETF nur in die wichtigsten Werte. Als wichtig gilt ein Wert, wenn er eine hohe Gewichtung im Index ausmacht. Illiquide Aktien oder solche, die nur einen geringen Anteil des Index ausmachen, werden hingegen vernachlässigt.\u003C\u002Fp>",{},{"content":89,"dropCap":41,"anchor":10},"Das Sampling ist die Weiterentwicklung der physischen Replikation. Auch hier kauft der ETF die Wertpapiere physisch, allerdings nur eine repräsentative Teilmenge. Mit dem Sample (englisch für Stichprobe) trifft der Anbieter eine Auswahl. Die Methode heißt auch optimiertes Sampling oder optimierte physische Replikation. Statt alle im Index vorhandenen Werte zu berücksichtigen, investiert der ETF nur in die wichtigsten Werte. Als wichtig gilt ein Wert, wenn er eine hohe Gewichtung im Index ausmacht. Illiquide Aktien oder solche, die nur einen geringen Anteil des Index ausmachen, werden hingegen vernachlässigt.",{"innerBlocks":91,"name":36,"postId":9,"originalContent":92,"get_parent":93,"attributes":94,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Der \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Fmsci-emerging-markets\u002F\">MSCI Emerging Markets\u003C\u002Fa> gewichtet viele Werte mit nur 0,01%. In diesem Index sind Aktien aus Ländern enthalten, die einen weniger liquiden und zugänglichen Aktienmarkt haben als etwa Europa oder die USA. Ein ETF auf Sampling-Basis ignoriert diese Werte, denn sie haben nur geringe Auswirkungen auf den Kursverlauf. Die ETF-Anbieter sparen sich also einen Teil der Transaktionskosten.\u003C\u002Fp>",{},{"content":95,"dropCap":41,"anchor":10},"Der \u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Fmsci-emerging-markets\u002F\" class=\"app-link\">MSCI Emerging Markets\u003C\u002Fa> gewichtet viele Werte mit nur 0,01%. In diesem Index sind Aktien aus Ländern enthalten, die einen weniger liquiden und zugänglichen Aktienmarkt haben als etwa Europa oder die USA. Ein ETF auf Sampling-Basis ignoriert diese Werte, denn sie haben nur geringe Auswirkungen auf den Kursverlauf. Die ETF-Anbieter sparen sich also einen Teil der Transaktionskosten.",{"innerBlocks":97,"name":27,"postId":9,"originalContent":98,"get_parent":99,"attributes":100,"dynamicContent":33},[],"\u003Ch2>Synthetische Replikation\u003C\u002Fh2>",{},{"content":101,"level":32,"anchor":10},"Synthetische Replikation",{"innerBlocks":103,"name":36,"postId":9,"originalContent":104,"get_parent":105,"attributes":106,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Einige Märkte sind schwer zugänglich, etwa weil sie illiquide sind oder Restriktionen gelten. Dazu gehören auch Anlageklassen wie Rohstoffe oder \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Fgeldmarkt-etfs\u002F\">Geldmarkt-Zinssätze\u003C\u002Fa>. Dennoch wollen viele Anleger über einen ETF in genau diesen Index investieren. In diesem Fall kann ein ETF einen Index über ein Swap-Geschäft abbilden.\u003C\u002Fp>",{},{"content":107,"dropCap":41,"anchor":10},"Einige Märkte sind schwer zugänglich, etwa weil sie illiquide sind oder Restriktionen gelten. Dazu gehören auch Anlageklassen wie Rohstoffe oder \u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Fgeldmarkt-etfs\u002F\" class=\"app-link\">Geldmarkt-Zinssätze\u003C\u002Fa>. Dennoch wollen viele Anleger über einen ETF in genau diesen Index investieren. In diesem Fall kann ein ETF einen Index über ein Swap-Geschäft abbilden.",{"innerBlocks":109,"name":36,"postId":9,"originalContent":110,"get_parent":111,"attributes":112,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Der ETF-Anbieter geht dabei ein Tauschgeschäft mit einem Partner, in der Regel einem großen Kreditinstitut, ein. Der Geschäftspartner besitzt die gewünschten Werte und der ETF hält ein unabhängiges Trägerportfolio. Nun unterschreiben die beiden Parteien einen Vertrag: Der ETF gibt dem Kreditinstitut die Rendite des Trägerportfolios und erhält dafür die Rendite des Wunsch-Portfolios. \u003C\u002Fp>",{},{"content":113,"dropCap":41,"anchor":10},"Der ETF-Anbieter geht dabei ein Tauschgeschäft mit einem Partner, in der Regel einem großen Kreditinstitut, ein. Der Geschäftspartner besitzt die gewünschten Werte und der ETF hält ein unabhängiges Trägerportfolio. Nun unterschreiben die beiden Parteien einen Vertrag: Der ETF gibt dem Kreditinstitut die Rendite des Trägerportfolios und erhält dafür die Rendite des Wunsch-Portfolios. ",{"innerBlocks":115,"name":36,"postId":9,"originalContent":116,"get_parent":117,"attributes":118,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Diese Liste zeigt drei beispielhafte ETFs, die synthetisch replizieren. Diese ETFs enthalten jeweils nur eine Position im Portfolio, nämlich das Swap-Derivat.\u003C\u002Fp>",{},{"content":119,"dropCap":41,"anchor":10},"Diese Liste zeigt drei beispielhafte ETFs, die synthetisch replizieren. Diese ETFs enthalten jeweils nur eine Position im Portfolio, nämlich das Swap-Derivat.",{"innerBlocks":121,"name":122,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":123,"attributes":124},[],"acf\u002Finformer-isins-results-table",{},{"name":122,"data":125},{"isins_0_isin":126,"isins_1_isin":127,"isins_2_isin":128,"isins":129,"table_fields":130},"LU0322252924","LU1681045370","FR0010315770",3,[131,132],"replicationMethod","positionsCount",{"innerBlocks":134,"name":36,"postId":9,"originalContent":135,"get_parent":136,"attributes":137,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Der Wertunterschied zwischen den beiden Portfolios darf nach EU-Recht maximal 10% betragen. Steht das Swap-Portfolio bei 100€ und das Trägerportfolio bei 110€, muss spätestens zu diesem Zeitpunkt „geswappt“ werden. Das gilt auch, wenn das Swap-Portfolio bei 100€ steht und das Trägerportfolio bei 90€. Die meisten ETF-Anbieter swappen deutlich früher als bei der 10%-Hürde. Bei Swap-ETFs besteht immer das Kontrahentenrisiko, also die Möglichkeit, dass der Geschäftspartner pleite geht. Allerdings hinterlegen beide Partner Sicherheiten, die meist wertvoller sind als das Geschäft selbst.\u003C\u002Fp>",{},{"content":138,"dropCap":41,"anchor":10},"Der Wertunterschied zwischen den beiden Portfolios darf nach EU-Recht maximal 10% betragen. Steht das Swap-Portfolio bei 100€ und das Trägerportfolio bei 110€, muss spätestens zu diesem Zeitpunkt „geswappt“ werden. Das gilt auch, wenn das Swap-Portfolio bei 100€ steht und das Trägerportfolio bei 90€. Die meisten ETF-Anbieter swappen deutlich früher als bei der 10%-Hürde. Bei Swap-ETFs besteht immer das Kontrahentenrisiko, also die Möglichkeit, dass der Geschäftspartner pleite geht. Allerdings hinterlegen beide Partner Sicherheiten, die meist wertvoller sind als das Geschäft selbst.",{"innerBlocks":140,"name":27,"postId":9,"originalContent":141,"get_parent":142,"attributes":143,"dynamicContent":33},[],"\u003Ch2>Replikationsmethoden im Vergleich\u003C\u002Fh2>",{},{"content":144,"level":32,"anchor":10},"Replikationsmethoden im Vergleich",{"innerBlocks":146,"name":147,"postId":9,"originalContent":148,"get_parent":149,"attributes":150,"dynamicContent":33},[],"core\u002Ftable","\u003Cfigure class=\"wp-block-table\">\u003Ctable>\u003Ctbody>\u003Ctr>\u003Ctd>Replikationsmethode\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Beschreibung\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Typische Ausschüttungsart\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Anwendungsbeispiele\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Physische Voll-Replikation\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Der Index wird mit all seinen enthaltenen Werten in derselben Gewichtung abgebildet\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ausschüttend oder thesaurierend\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Kleine Indizes mit hohem Anteil an Bluechip-Wertpapieren: DAX, Euro Stoxx 50, Dow Jones 30\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Optimiertes Sampling (physisch)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Der ETF bildet den Index mit einer Auswahl der wichtigsten Index-Werte ab\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>ausschüttend oder thesaurierend\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Größere Anzahl an Bluechips: MSCI World, MSCI Emerging Markets\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Synthetisch (Swap-ETFs)\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Der Index wird über Tauschgeschäfte (Swaps) abgebildet\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>überwiegend thesaurierend\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>Nischenmärkte und Spezial-ETFs: FTSE Vietnam, MSCI Emerging Markets, Leverage oder Short-ETFs \u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftbody>\u003C\u002Ftable>\u003C\u002Ffigure>",{},{"hasFixedLayout":41,"caption":10,"head":151,"body":152,"foot":193,"anchor":10},[],[153,164,174,183],{"cells":154},[155,158,160,162],{"content":156,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Replikationsmethode","td",{"content":159,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Beschreibung",{"content":161,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Typische Ausschüttungsart",{"content":163,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Anwendungsbeispiele",{"cells":165},[166,168,170,172],{"content":167,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Physische Voll-Replikation",{"content":169,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Der Index wird mit all seinen enthaltenen Werten in derselben Gewichtung abgebildet",{"content":171,"tag":157,"scope":10,"align":10},"ausschüttend oder thesaurierend",{"content":173,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Kleine Indizes mit hohem Anteil an Bluechip-Wertpapieren: DAX, Euro Stoxx 50, Dow Jones 30",{"cells":175},[176,178,180,181],{"content":177,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Optimiertes Sampling (physisch)",{"content":179,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Der ETF bildet den Index mit einer Auswahl der wichtigsten Index-Werte ab",{"content":171,"tag":157,"scope":10,"align":10},{"content":182,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Größere Anzahl an Bluechips: MSCI World, MSCI Emerging Markets",{"cells":184},[185,187,189,191],{"content":186,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Synthetisch (Swap-ETFs)",{"content":188,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Der Index wird über Tauschgeschäfte (Swaps) abgebildet",{"content":190,"tag":157,"scope":10,"align":10},"überwiegend thesaurierend",{"content":192,"tag":157,"scope":10,"align":10},"Nischenmärkte und Spezial-ETFs: FTSE Vietnam, MSCI Emerging Markets, Leverage oder Short-ETFs ",[],{"innerBlocks":195,"name":27,"postId":9,"originalContent":196,"get_parent":197,"attributes":198,"dynamicContent":33},[],"\u003Ch2>Welche Replikationsmethode ist die beste?\u003C\u002Fh2>",{},{"content":199,"level":32,"anchor":10},"Welche Replikationsmethode ist die beste?",{"innerBlocks":201,"name":36,"postId":9,"originalContent":202,"get_parent":203,"attributes":204,"dynamicContent":33},[],"\u003Cp>Die Replikationsmethoden haben wenig Einfluss auf die ETF-Performance. Auch steuerlich macht die Replikationsmethode keinen Unterschied. Physisch replizierende ETFs sind eine gute Wahl, weil sie Indizes genau abbilden. Bei synthetischen ETFs nutzen die Anbieter hingegen oft \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Fderivate\u002F\">Derivate\u003C\u002Fa>. Das sind Finanzprodukte wie Swaps, die ihren Wert von ihrem zugrunde liegenden Wertpapier ableiten. Es handelt sich also nicht direkt um eine Aktie, sondern um ein darum konstruiertes Produkt. Einige Anleger schrecken vor Derivaten zurück, erst recht nach der Lehman-Krise. Diese Angst ist nachvollziehbar, aber oft unbegründet. Wer in Nischenmärkte investieren will, kommt um Swap-ETFs meist nicht herum.\u003C\u002Fp>",{},{"content":205,"dropCap":41,"anchor":10},"Die Replikationsmethoden haben wenig Einfluss auf die ETF-Performance. Auch steuerlich macht die Replikationsmethode keinen Unterschied. 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Die ausstehende Swap-Differenz aber nicht. Geht der Vertragspartner pleite, könnte der ETF im Worst Case die ausstehende Swap-Rendite verlieren. Auch wenn die Wahrscheinlichkeit gering ist, solltest du prüfen, welche Sicherheiten der entsprechende ETF hinterlegt hat.","ETFs sind Sondervermögen, Swap-Differenzen nicht","idea",{"innerBlocks":216,"name":27,"postId":9,"originalContent":217,"get_parent":218,"attributes":219,"dynamicContent":33},[],"\u003Ch2 id=\"haufig-gestellte-fragen\">Häufig gestellte Fragen\u003C\u002Fh2>",{},{"content":220,"level":32,"anchor":221},"Häufig gestellte Fragen","haufig-gestellte-fragen",{"innerBlocks":223,"name":224,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":225,"attributes":226},[],"acf\u002Faccordion",{},{"name":224,"data":227},{"accordion_0_accordion_headline":228,"accordion_0_accordion_description":229,"accordion_1_accordion_headline":230,"accordion_1_accordion_description":231,"accordion_2_accordion_headline":232,"accordion_2_accordion_description":233,"accordion_3_accordion_headline":199,"accordion_3_accordion_description":234,"accordion":235},"Welche ETF Replikationsmethoden gibt es?","ETFs können einen Index direkt physisch oder synthetisch, also indirekt, replizieren. Die physische Replikation erfolgt als Voll-Replikation oder Sample-Replikation. Die synthetische Replikation erfolgt per Swap-Verfahren, also als Tauschgeschäft.","Was ist ETF Sampling?","Beim Sampling trifft der ETF-Anbieter mithilfe von Algorithmen eine Vorauswahl der Werte. Die Methode bietet sich für Indizes an, die viele Werte enthalten, wie der MSCI World.","Was sind Swap-basierte ETFs?","Beim Swap-Verfahren wird der Index synthetisch repliziert, indem der ETF-Anbieter ein Tauschgeschäft mit einem Kreditinstitut eingeht. Das Kreditinstitut garantiert ihm die Rendite des Index und erhält im Gegenzug die Rendite eines Trägerportfolios.","Physisch replizierende ETFs bilden Indizes genau nach und sind für Anleger einfach nachvollziehbar. Für ETFs mit vielen Werten eignet sich die physische Replikation via Sampling. Nischenmärkte und Rohstoffe bilden ETF-Anbieter am besten mithilfe von Swaps ab.",4,[237,240],{"title":238,"link":239},"ETF Handbuch","\u002Fetf-handbuch\u002F",{"title":241,"link":10},"Replikationsmethoden",{"title":243,"metaDesc":244,"opengraphType":245,"opengraphTitle":243,"opengraphDescription":244,"opengraphSiteName":246,"opengraphModifiedTime":247,"opengraphImage":248,"metaRobotsNoindex":253,"metaRobotsNofollow":254,"readingTime":255,"twitterTitle":10,"twitterDescription":10},"Alle ETF-Replikationsmethoden im Überblick","Welche Replikationsmethode verwendet ein ETF? Ist physische Replikation besser als synthetische oder Sampling?","article","Finanzfluss","2025-11-24T09:13:53+00:00",{"sourceUrl":249,"mediaDetails":250},"https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2021\u002F09\u002FETF-Replikationsmethoden.jpg",{"height":251,"width":252},721,1281,"index","follow",7,"replikationsmethoden","ETF Replikationsmethoden im Vergleich","https:\u002F\u002Fvg06.met.vgwort.de\u002Fna\u002Ff5a500801f814e228adb6c7fe2608fd6","ETF Replikationsmethoden","7. November 2025","Maximilian Thomaser",true,"https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2024\u002F08\u002Favatar_user_6079_1724312259-48x48.jpeg",{"handbookChapter":265,"handbookType":423,"handbookName":238},[266,293,313,336,379],{"content":267,"title":268,"sublinks":269,"link":290,"image":291},"Im ersten Kapitel geht es um den theoretischen Hintergrund beim Investieren mithilfe von ETFs.","Theorie",[270,274,278,282,286],{"title":271,"link":272},"Passives Investieren",{"url":273},"\u002Fetf-handbuch\u002Fpassiv-investieren\u002F",{"title":275,"link":276},"Was ist ein Index?",{"url":277},"\u002Fetf-handbuch\u002Faktienindex\u002F",{"title":279,"link":280},"Was sind ETFs?",{"url":281},"\u002Fetf-handbuch\u002Fetf\u002F",{"title":283,"link":284},"Vorteile von ETFs",{"url":285},"\u002Fetf-handbuch\u002Fvorteile\u002F",{"title":287,"link":288},"Nachteile von ETFs",{"url":289},"\u002Fetf-handbuch\u002Fnachteile\u002F",{"url":273},{"altText":279,"sourceUrl":292},"https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2021\u002F07\u002Fwas-sind-etfs-e1626188787288.jpg",{"content":294,"title":295,"sublinks":296,"link":309,"image":310},"Auf welche Risiken du beim Investieren in ETFs achten musst und wie sich diese reduzieren lassen, erfährst du in diesem Abschnitt.","Risiken",[297,301,305],{"title":298,"link":299},"ETF-Risiken",{"url":300},"\u002Fetf-handbuch\u002Frisiken\u002F",{"title":302,"link":303},"Risiken reduzieren",{"url":304},"\u002Fetf-handbuch\u002Frisiken-reduzieren\u002F",{"title":306,"link":307},"Risikoprofil erstellen",{"url":308},"\u002Fetf-handbuch\u002Frisikoprofil\u002F",{"url":300},{"altText":311,"sourceUrl":312},"ETF Risiken im Überblick","https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2021\u002F09\u002FETF-Risiken-im-Ueberblick.jpg",{"content":314,"title":315,"sublinks":316,"link":333,"image":334},"In diesem Kapitel stellen wir dir unterschiedliche Portfolio- und Anlagestrategien vor.","Strategie & Portfolio",[317,321,325,329],{"title":318,"link":319},"Weltportfolio als Konzept",{"url":320},"\u002Fetf-handbuch\u002Fweltportfolio\u002F",{"title":322,"link":323},"Weltindizes im Überblick",{"url":324},"\u002Fetf-handbuch\u002Faktienindizes-weltweit\u002F",{"title":326,"link":327},"Regionale Gewichtung",{"url":328},"\u002Fetf-handbuch\u002Fweltportfolio-gewichtung\u002F",{"title":330,"link":331},"ETF-Portfolios",{"url":332},"\u002Fetf\u002Fportfolio\u002F",{"url":320},{"altText":318,"sourceUrl":335},"https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2021\u002F09\u002FWeltportfolio-als-Konzept.jpg",{"content":337,"title":338,"sublinks":339,"link":375,"image":376},"Die wichtigsten Auswahlkriterien im Überblick: So findest du den richtigen ETF.","ETF-Auswahl",[340,344,348,352,356,359,363,367,371],{"title":341,"link":342},"Richtigen ETF finden",{"url":343},"\u002Fetf-handbuch\u002Fetf-auswahl-kriterien\u002F",{"title":345,"link":346},"Fondsvolumen",{"url":347},"\u002Fetf-handbuch\u002Ffondsvolumen\u002F",{"title":349,"link":350},"Kosten",{"url":351},"\u002Fetf-handbuch\u002Fkosten\u002F",{"title":353,"link":354},"Ausschüttend oder thesaurierende ETFs",{"url":355},"\u002Fetf-handbuch\u002Fausschuettend-oder-thesaurierend\u002F",{"title":156,"link":357},{"url":358},"\u002Fetf-handbuch\u002Freplikationsmethoden\u002F",{"title":360,"link":361},"Tracking Difference",{"url":362},"\u002Fetf-handbuch\u002Ftracking-error-tracking-difference\u002F",{"title":364,"link":365},"Währungsrisiko",{"url":366},"\u002Fetf-handbuch\u002Fwaehrungsrisiko\u002F",{"title":368,"link":369},"Fondsdomizil",{"url":370},"\u002Fetf-handbuch\u002Ffondsdomizil\u002F",{"title":372,"link":373},"Factsheet",{"url":374},"\u002Fetf-handbuch\u002Ffactsheet\u002F",{"url":343},{"altText":377,"sourceUrl":378},"Den richtigen ETF finden","https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2021\u002F07\u002FDen-richtigen-etf-finden-1-e1626186891856.jpg",{"content":380,"title":381,"sublinks":382,"link":419,"image":420},"Im letzten Kapitel erfährst du alles, was du zum handeln mit ETF wissen musst. 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