[{"data":1,"prerenderedAt":499},["ShallowReactive",2],{"page-etf-portfolio-gerd-kommer-weltportfolio":3,"informer-isin-results-table-0u8UPgvWuV1Gmn-rh29mPTZvvrpafHEBcUOp_ibnr_Y":435,"informer-isin-results-table-ccjtVRSLBXBoNqmaH6KD1lwm2bVLZrjiHB57Ol9UYb0":444,"informer-isin-results-table-OP-la7q03ATDajlus4yu4KCHYDCoRRy-MT2ewlQFjik":452,"informer-search-results-table-xcjrP3YKFPrQosnJYbopS0dFO2Z6JYAs4VFy6VLW7W0":469,"informer-isin-results-table-aLT0h-I9SrcCMItYh6xsoFFBWHVEdWKQwYuu9LTtSy4":491},{"page":4},{"blocks":5,"breadcrumbs":401,"seo":413,"slug":426,"title":427,"headerImageUrl":419,"imageAltText":428,"date":429,"author":430,"authorBoxEnabled":108,"authorImageUrl":431,"template":432,"calculatorSelect":433,"uri":434,"requireDisclaimer":50,"requireFinanceAdsIframe":50},[6,16,25,33,43,51,62,68,78,84,90,102,113,120,126,132,139,145,151,164,172,178,185,191,200,207,213,219,226,232,238,245,251,257,263,271,277,285,297,303,309,320,326,337,344,350,356,362,368,374,380,387],{"innerBlocks":7,"name":8,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"order":11,"get_parent":12,"attributes":13},[],"acf\u002Fintroduction",3046528,"",0,{},{"name":8,"data":14},{"introduction_description":15},"Gerd Kommer ist einer der bekanntesten Vertreter einer passiven, weltweit diversifizierten Anlagestrategie in Deutschland. Aufbauend auf renommierte wirtschaftswissenschaftliche Konzepte und Theorien hat er ein für Privatanleger verwendbares Anlageportfolio vorgestellt – das sich sogar noch vereinfachen lässt. Wir stellen Kommer und sein Weltportfolio im Detail in diesem Ratgeber vor.",{"innerBlocks":17,"name":18,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":19,"attributes":20},[],"acf\u002Fbox-summary",{},{"name":18,"data":21},{"box_summary_title":22,"box_summary_type":23,"box_summary_description":24},"Was du wissen solltest","type_1","\u003Cul>\r\n \t\u003Cli>Kommers Weltportfolio baut auf der Idee eines global diversifizierten, passiven Portfolios mit langfristigem Anlagehorizont auf, das auf wissenschaftlichen Kriterien basiert und Emotionen an der Börse weitgehend ausschaltet.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Zudem sollen mögliche Risiken durch breite Streuung bei Erzielung der Marktrendite minimiert werden.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Das Risiko wird durch die Aufteilung in einen risikofreien und einen risikobehafteten Anteil des Portfolios gesteuert.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Der risikofreie Teil besteht aus Staatsanleihen mit hoher Bonität, der risikobehaftete Teil setzt sich hingegen aus globalen Aktien aus Industrie- und Schwellenländern, globalen Immobilienaktien und unter Umständen Rohstoff-Futures zusammen.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Zudem kann die Rendite durch Einbeziehung bestimmter Faktoren (Schwellenländer, Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung, Value-Aktien) erhöht werden.\u003C\u002Fli>\r\n\u003C\u002Ful>",{"innerBlocks":26,"name":18,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":27,"attributes":28},[],{},{"name":18,"data":29},{"box_summary_title":30,"box_summary_type":31,"box_summary_description":32},"So gehst du vor","type2","\u003Cul>\r\n \t\u003Cli>Das Weltportfolio lässt sich durch Exchange Traded Funds (\u003Ca href=\"\u002Fetf-handbuch\u002F\" class=\"app-link\">ETFs\u003C\u002Fa>) einfach nachbauen. Vereinfachte Formen machen ein solches Investment selbst für kleine Vermögen oder Sparpläne möglich.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>Die einfachste Form des risikobehafteten Teils wird durch einen ETF, der den Index \u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Fmsci-acwi\u002F\" class=\"app-link\">MSCI ACWI (All Countries World Index)\u003C\u002Fa> nachbildet, realisiert. Hier werden die Faktoren, Rohstoff-Futures und Immobilienaktien ausgespart, der Grundgedanke des Weltportfolios aber beibehalten.\u003C\u002Fli>\r\n \t\u003Cli>In unserem großen \u003Ca href=\"\u002Fvergleich\u002Fetf-sparplan\u002F\" class=\"app-link\">ETF-Sparplan-Vergleich\u003C\u002Fa> findest du den passenden Broker für deinen ETF-Sparplan.\u003C\u002Fli>\r\n\u003C\u002Ful>",{"innerBlocks":34,"name":35,"postId":9,"originalContent":36,"get_parent":37,"attributes":38,"dynamicContent":42},[],"core\u002Fheading","\u003Ch2 id=\"weltportfolio-theoretische-grundlagen\">Weltportfolio: Theoretische Grundlagen\u003C\u002Fh2>",{},{"content":39,"level":40,"anchor":41},"Weltportfolio: Theoretische Grundlagen",2,"weltportfolio-theoretische-grundlagen",null,{"innerBlocks":44,"name":45,"postId":9,"originalContent":46,"get_parent":47,"attributes":48,"dynamicContent":42},[],"core\u002Fparagraph","\u003Cp>Kommers’ Weltportfolio ist eine bestimmte Spielart des passiven, weltweit \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Fdiversifizierung\u002F\">diversifizierten\u003C\u002Fa> Investierens in ETFs. In seinen Texten und Büchern legt Kommer ausführlich die finanzwissenschaftlichen Theorien und Konzepte dar, die eine solche Anlagestrategie ratsam erscheinen lassen, und unterfüttert sie mit den entsprechenden Daten. Der Grundgedanke besteht darin, bei der Geldanlage emotionale Faktoren auszuschalten und von der wissenschaftlichen Forschung zu profitieren, die zum Thema verfügbar ist (und keinem Interessenkonflikt unterliegt). Während wir in unserem \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fetf-handbuch\u002Fweltportfolio\u002F\">ETF-Handbuch\u003C\u002Fa> auf diese theoretischen Grundlagen genauer eingehen, liest du hier eine kurze Zusammenfassung der drei wichtigsten Prinzipien.\u003C\u002Fp>",{},{"content":49,"dropCap":50,"anchor":10},"Kommers’ Weltportfolio ist eine bestimmte Spielart des passiven, weltweit \u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Fdiversifizierung\u002F\" class=\"app-link\">diversifizierten\u003C\u002Fa> Investierens in ETFs. 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Wichtige Paradigmen sind der Zusammenhang von Risiko und Rendite bei Investments (Rendite als “Prämie” für eingegangenes Risiko), die “Gedächtnislosigkeit” von Kursen (vergangene Verluste\u002FGewinne haben keine Aussagekraft für Prognosen) oder die Vorteile der Diversifizierung (massive Risikominimierung bei gleichbleibender Renditeerwartung bei breit gestreuter Anlage in Aktien).","checked","Markteffizienzhypothese:\r\nUm das Jahr 1900 erstmals aufgestellt und seitdem weiterentwickelt (und mit der MPT verknüpft), besagt die Markteffizienzhypothese vereinfacht, dass Anlagepreise alle verfügbaren Informationen eines Marktes reflektieren. Die Annahme aktiver Investoren, den Markt dauerhaft schlagen (“outperformen”) zu können, wäre demnach hinfällig und Outperformances lediglich temporär und zufallsbedingt (oder durch die Hinzunahme nicht-öffentlicher Informationen ermöglicht).","Regression zum Mittelwert:\r\nEigentlich ein statistischer Begriff, beschreibt er im finanzwirtschaftlichen Rahmen die Tendenz, dass sich Renditen über einen längeren Zeitraum dem Mittelwert des Marktes annähern. Da dieser über einen längeren Zeitraum steigt, können ihn Anleger ganz unmittelbar effizient ausnutzen, indem sie gar nicht erst versuchen, den Markt zu schlagen, sondern genau diese Marktrendite zu erzielen.",3,{"innerBlocks":63,"name":45,"postId":9,"originalContent":64,"get_parent":65,"attributes":66,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Die hier aufgeführten Theorien sind nur einige Beispiele wichtiger wissenschaftlicher Grundlagen und stark verkürzt und vereinfacht dargestellt. Ein tieferes Verständnis schützt gegen impulsives Handeln bei der Geldanlage.\u003C\u002Fp>",{},{"content":67,"dropCap":50,"anchor":10},"Die hier aufgeführten Theorien sind nur einige Beispiele wichtiger wissenschaftlicher Grundlagen und stark verkürzt und vereinfacht dargestellt. Ein tieferes Verständnis schützt gegen impulsives Handeln bei der Geldanlage.",{"innerBlocks":69,"name":70,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":71,"attributes":72},[],"acf\u002Fbox-email-capture",{},{"name":70,"data":73},{"box_email_capture_description":74,"box_email_capture_freebie_url":75,"box_email_capture_tag":76,"box_email_capture_title":77},"Wir schicken dir per E-Mail unsere kostenlose Weltportfolio-Vorlage für Excel zu. Zusätzlich liefern wir dir mit unserem Newsletter wöchentlich Updates aus der Finanzwelt, damit du die besten Finanzentscheidungen treffen kannst.","https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fexcel-tools\u002Ffinanzfluss-kommer-weltportfolio.xlsx","Weltportfolio","Deine Finanzfluss Weltportfolio-Vorlage",{"innerBlocks":79,"name":35,"postId":9,"originalContent":80,"get_parent":81,"attributes":82,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch2>Die Gerd Kommer ETFs\u003C\u002Fh2>",{},{"content":83,"level":40,"anchor":10},"Die Gerd Kommer ETFs",{"innerBlocks":85,"name":45,"postId":9,"originalContent":86,"get_parent":87,"attributes":88,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Die einfachste Methode, um in die Aktien-Strategie von Gerd Kommer zu investieren, ist ein Investment in seinen ETF. Dabei gibt es einen \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Finformer\u002Fetf\u002Fie000fpwsl69\u002F\">ausschüttenden ETF\u003C\u002Fa> und einen \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Finformer\u002Fetf\u002Fie0001uqq933\u002F\">thesaurierenden ETF\u003C\u002Fa>. Die TER beträgt bei beiden Varianten 0,5%. Im ETF werden über 4.000 Aktien aus Industrie- und Schwellenländern abgebildet, je hälftig gewichtet nach Marktkapitalisierung und Bruttoinlandsprodukt. Zudem spielen Faktoren wie Size, Value, Quality, Investment und Momentum eine Rolle bei der Gewichtung und Auswahl der Aktien. Außerdem müssen die enthaltenen Werte ESG-Mindeststandards erfüllen.\u003C\u002Fp>",{},{"content":89,"dropCap":50,"anchor":10},"Die einfachste Methode, um in die Aktien-Strategie von Gerd Kommer zu investieren, ist ein Investment in seinen ETF. 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Risiko ist allerdings ein sehr vielschichtiger und schwer messbarer Begriff, dem bei Investments eine zentrale Bedeutung zukommt. Deshalb ist die Einschätzung und Planung der persönlichen Risikotragfähigkeit (die neben subjektiven Faktoren auch mit dem Anlagezeitraum und -ziel zusammenhängt) ein wichtiger Meilenstein auf dem Weg zum eigenen Weltportfolio nach Kommer.\u003C\u002Fp>",{},{"content":125,"dropCap":50,"anchor":10},"Wie im vorherigen Abschnitt bereits klar geworden ist, sind Risiko und Rendite bei der Geldanlage eng miteinander verbunden: Je höher das Risiko, desto höher die Renditemöglichkeit – Rendite kommt von Risiko. Risiko ist allerdings ein sehr vielschichtiger und schwer messbarer Begriff, dem bei Investments eine zentrale Bedeutung zukommt. Deshalb ist die Einschätzung und Planung der persönlichen Risikotragfähigkeit (die neben subjektiven Faktoren auch mit dem Anlagezeitraum und -ziel zusammenhängt) ein wichtiger Meilenstein auf dem Weg zum eigenen Weltportfolio nach Kommer.",{"innerBlocks":127,"name":45,"postId":9,"originalContent":128,"get_parent":129,"attributes":130,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Die tatsächliche Anpassung und Steuerung des Risikos eines Anlageportfolios findet durch die Gewichtung verschiedener Anlageklassen (“\u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Fasset-allocation\u002F\">Asset Allocation\u003C\u002Fa>”) statt. Damit ist unter anderem die Aufteilung in einen risikofreien und einen risikobehafteten Teil des Portfolios gemeint. Der risikofreie Teil ist zur Sicherung des Portfolios gedacht, während der risikobehaftete renditestark sein soll. Ein häufiges Missverständnis ist, dass die Höhe des Risikos eines Anlageportfolios innerhalb des risikobehafteten Teils stattfinden würde (zum Beispiel eine bestimmte regionale Gewichtung von Aktien). Tatsächlich geht es aber genau um das Verhältnis risikoarmer\u002F-freier und risikobehafteter Assetklassen. Im Folgenden gehen wir durch die verschiedenen Anteile (risikobehaftet und -arm) eines Weltportfolios und die darin enthaltenen Möglichkeiten des Investierens. \u003C\u002Fp>",{},{"content":131,"dropCap":50,"anchor":10},"Die tatsächliche Anpassung und Steuerung des Risikos eines Anlageportfolios findet durch die Gewichtung verschiedener Anlageklassen (“\u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Fasset-allocation\u002F\" class=\"app-link\">Asset Allocation\u003C\u002Fa>”) statt. Damit ist unter anderem die Aufteilung in einen risikofreien und einen risikobehafteten Teil des Portfolios gemeint. Der risikofreie Teil ist zur Sicherung des Portfolios gedacht, während der risikobehaftete renditestark sein soll. Ein häufiges Missverständnis ist, dass die Höhe des Risikos eines Anlageportfolios innerhalb des risikobehafteten Teils stattfinden würde (zum Beispiel eine bestimmte regionale Gewichtung von Aktien). Tatsächlich geht es aber genau um das Verhältnis risikoarmer\u002F-freier und risikobehafteter Assetklassen. Im Folgenden gehen wir durch die verschiedenen Anteile (risikobehaftet und -arm) eines Weltportfolios und die darin enthaltenen Möglichkeiten des Investierens. ",{"innerBlocks":133,"name":35,"postId":9,"originalContent":134,"get_parent":135,"attributes":136,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch3 id=\"zusammensetzung-des-risikobehafteten-teils\">Zusammensetzung des risikobehafteten Teils\u003C\u002Fh3>",{},{"content":137,"level":61,"anchor":138},"Zusammensetzung des risikobehafteten Teils","zusammensetzung-des-risikobehafteten-teils",{"innerBlocks":140,"name":45,"postId":9,"originalContent":141,"get_parent":142,"attributes":143,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Der risikobehaftete Teil des Portfolios besteht aus Aktien, die durch Indexfonds (ETFs) abgebildet werden, Rohstoff-Futures und Immobilien. Egal, wie das persönliche Risikoprofil ist (und damit das Verhältnis von risikofreiem und -behaftetem Teil), der Inhalt und die Zusammensetzung des risikobehafteten Teils bleiben gleich.\u003C\u002Fp>",{},{"content":144,"dropCap":50,"anchor":10},"Der risikobehaftete Teil des Portfolios besteht aus Aktien, die durch Indexfonds (ETFs) abgebildet werden, Rohstoff-Futures und Immobilien. 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Diese teilen sich noch einmal in Industrie- und Schwellenländer auf: Davon sind knapp 70% Industrieländer und gut 30% Schwellenländer. In seinem Buch gibt Kommer zudem auch noch eine genaue Gewichtung der beiden Posten an: Die Industrieländer teilen sich in Large Caps Value, also Value-Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, und Small Caps Blend, also eine Mischung aus Value- und Growth-Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung, zu jeweils 50% auf. Von diesen sollen jeweils Nordamerika mit 40%, Westeuropa mit 44% und die Pazifikstaaten mit 16% gewichtet werden. \u003C\u002Fp>",{},{"content":177,"dropCap":50,"anchor":10},"Wie in der oben stehenden Aufteilung erkennbar, besteht das Portfolio zu 80% aus Aktien (exklusive der Immobilienaktien). Diese teilen sich noch einmal in Industrie- und Schwellenländer auf: Davon sind knapp 70% Industrieländer und gut 30% Schwellenländer. In seinem Buch gibt Kommer zudem auch noch eine genaue Gewichtung der beiden Posten an: Die Industrieländer teilen sich in Large Caps Value, also Value-Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, und Small Caps Blend, also eine Mischung aus Value- und Growth-Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung, zu jeweils 50% auf. Von diesen sollen jeweils Nordamerika mit 40%, Westeuropa mit 44% und die Pazifikstaaten mit 16% gewichtet werden. ",{"innerBlocks":179,"name":35,"postId":9,"originalContent":180,"get_parent":181,"attributes":182,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch4 id=\"factor-investing\">Factor-Investing\u003C\u002Fh4>",{},{"content":183,"level":170,"anchor":184},"Factor-Investing","factor-investing",{"innerBlocks":186,"name":45,"postId":9,"originalContent":187,"get_parent":188,"attributes":189,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Dieser Aufteilung liegt die Idee des Factor-Investing zugrunde. Das bedeutet, dass bestimmte Parameter (“Faktoren”), die in der Vergangenheit bei langfristigen Investments zu höheren Renditen bei gleichbleibendem Risiko geführt haben (“Faktorprämie” genannt), ein wenig überrepräsentiert werden. Dazu gehören Unternehmen mit kleiner Marktkapitalisierung (“\u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Finvestieren-in-small-caps\u002F\">Small Caps\u003C\u002Fa>”), Aktien aus Schwellenländern und Value-Aktien. Deshalb werden sie im Weltportfolio gegenüber einer neutralen, auf Marktkapitalisierung beruhenden Aufteilung übergewichtet.\u003C\u002Fp>",{},{"content":190,"dropCap":50,"anchor":10},"Dieser Aufteilung liegt die Idee des Factor-Investing zugrunde. Das bedeutet, dass bestimmte Parameter (“Faktoren”), die in der Vergangenheit bei langfristigen Investments zu höheren Renditen bei gleichbleibendem Risiko geführt haben (“Faktorprämie” genannt), ein wenig überrepräsentiert werden. 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Growth-Aktien beziehen sich hingegen auf Unternehmen, die ein hohes Wachstum verzeichnen, investitionsintensiv sind und eher niedrige Gewinne aufweisen. Viele Techfirmen, die in den vergangenen Jahren stark im Fokus der Medien standen (Apple, Tesla) werden eher der zweiten Kategorie zugeordnet. Die Kategorien sind allerdings nicht ganz trennscharf und unterliegen Änderungen.","Value- und Growth-Aktien","idea",{"innerBlocks":201,"name":35,"postId":9,"originalContent":202,"get_parent":203,"attributes":204,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch4 id=\"rohstoffe-und-immobilien\">Rohstoffe und Immobilien\u003C\u002Fh4>",{},{"content":205,"level":170,"anchor":206},"Rohstoffe und Immobilien","rohstoffe-und-immobilien",{"innerBlocks":208,"name":45,"postId":9,"originalContent":209,"get_parent":210,"attributes":211,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Zu den global gestreuten Aktien aus Schwellen- und Industrieländern kommen in Kommers klassischem Weltportfolio noch Rohstoff-Futures und globale Immobilienaktien dazu. Beide wurden mit je 10% im risikobehafteten Portfolioteil gewichtet. Rohstoff-Futures sind Derivate, die die Kursbewegungen eines ganzen Korbs an Rohstoffen abbilden und relativ unabhängig von den Bewegungen des Aktienmarktes sind. Allerdings ist ein solches Investment eher spekulativ und riskant. Wissenschaftliche Erkenntnisse über die Langzeitrenditen von Rohstoffen (über einen Zeitraum von 50 Jahren) und insbesondere Vermutungen über strukturelle Veränderungen auf dem Rohstoffmarkt durch den Boom von Rohstoff-Futures deuten an, dass diese dauerhaft eher unterdurchschnittlich performen werden und nur eine Rendite von ca. 1.5% p. a. abwerfen. Deswegen ist Kommer davon abgerückt, Rohstoff-Futures unbedingt ins Portfolio aufzunehmen, sie stellen eher eine Zusatzoption dar.\u003C\u002Fp>",{},{"content":212,"dropCap":50,"anchor":10},"Zu den global gestreuten Aktien aus Schwellen- und Industrieländern kommen in Kommers klassischem Weltportfolio noch Rohstoff-Futures und globale Immobilienaktien dazu. Beide wurden mit je 10% im risikobehafteten Portfolioteil gewichtet. Rohstoff-Futures sind Derivate, die die Kursbewegungen eines ganzen Korbs an Rohstoffen abbilden und relativ unabhängig von den Bewegungen des Aktienmarktes sind. Allerdings ist ein solches Investment eher spekulativ und riskant. Wissenschaftliche Erkenntnisse über die Langzeitrenditen von Rohstoffen (über einen Zeitraum von 50 Jahren) und insbesondere Vermutungen über strukturelle Veränderungen auf dem Rohstoffmarkt durch den Boom von Rohstoff-Futures deuten an, dass diese dauerhaft eher unterdurchschnittlich performen werden und nur eine Rendite von ca. 1.5% p. a. abwerfen. Deswegen ist Kommer davon abgerückt, Rohstoff-Futures unbedingt ins Portfolio aufzunehmen, sie stellen eher eine Zusatzoption dar.",{"innerBlocks":214,"name":45,"postId":9,"originalContent":215,"get_parent":216,"attributes":217,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Hinzu kommt ein globaler Index auf \u003Ca href=\"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Fgeldanlage\u002Freit-immobilienaktien\u002F\">REITs (Real Estate Investment Trust)\u003C\u002Fa> und Immobilienaktien. Auch diese Zugabe zum klassischen Aktienteil wird oftmals einfachheitshalber weggelassen.\u003C\u002Fp>",{},{"content":218,"dropCap":50,"anchor":10},"Hinzu kommt ein globaler Index auf \u003Ca href=\"\u002Fgeldanlage\u002Freit-immobilienaktien\u002F\" class=\"app-link\">REITs (Real Estate Investment Trust)\u003C\u002Fa> und Immobilienaktien. Auch diese Zugabe zum klassischen Aktienteil wird oftmals einfachheitshalber weggelassen.",{"innerBlocks":220,"name":35,"postId":9,"originalContent":221,"get_parent":222,"attributes":223,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch3 id=\"allocation-des-risikofreien-teils\">Allocation des risikofreien Teils\u003C\u002Fh3>",{},{"content":224,"level":61,"anchor":225},"Allocation des risikofreien Teils","allocation-des-risikofreien-teils",{"innerBlocks":227,"name":45,"postId":9,"originalContent":228,"get_parent":229,"attributes":230,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Wie oben bereits ausgeführt, dient der risikofreie Teil des Portfolios dazu, als “Anker” dem Portfolio Stabilität zu verleihen und Risiko auszubalancieren – Rendite wird hier nicht gemacht. Welchen Anteil dieser Teil am Gesamtportfolio haben sollte, muss jeder Anleger nach der Einschätzung der eigenen Risikotragfähigkeit selbst entscheiden.\u003C\u002Fp>",{},{"content":231,"dropCap":50,"anchor":10},"Wie oben bereits ausgeführt, dient der risikofreie Teil des Portfolios dazu, als “Anker” dem Portfolio Stabilität zu verleihen und Risiko auszubalancieren – Rendite wird hier nicht gemacht. Welchen Anteil dieser Teil am Gesamtportfolio haben sollte, muss jeder Anleger nach der Einschätzung der eigenen Risikotragfähigkeit selbst entscheiden.",{"innerBlocks":233,"name":45,"postId":9,"originalContent":234,"get_parent":235,"attributes":236,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Kommer schlägt zur Bestückung des Teils kurzlaufende Staatsanleihen aus Ländern mit höchster Bonität vor. Diese können entweder durch eine Direktanlage in die Anleihen oder mithilfe von ETFs auf Indizes, die solche Staatsanleihen abbilden, ins Portfolio geholt werden.  \u003C\u002Fp>",{},{"content":237,"dropCap":50,"anchor":10},"Kommer schlägt zur Bestückung des Teils kurzlaufende Staatsanleihen aus Ländern mit höchster Bonität vor. Diese können entweder durch eine Direktanlage in die Anleihen oder mithilfe von ETFs auf Indizes, die solche Staatsanleihen abbilden, ins Portfolio geholt werden.  ",{"innerBlocks":239,"name":35,"postId":9,"originalContent":240,"get_parent":241,"attributes":242,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch2 id=\"gerd-kommers-weltportfolio-vereinfachen\">Vereinfachtes Gerd Kommer Weltportfolio nachbauen\u003C\u002Fh2>",{},{"content":243,"level":40,"anchor":244},"Vereinfachtes Gerd Kommer Weltportfolio nachbauen","gerd-kommers-weltportfolio-vereinfachen",{"innerBlocks":246,"name":45,"postId":9,"originalContent":247,"get_parent":248,"attributes":249,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Zwar betont Kommer, dass Komplexität auf der Ebene der Assetklassen stattfindet und die Anzahl der Produkte, die eine Assetklasse abbilden, zweitrangig ist. Dennoch ist insbesondere für neue Anleger oder solche, die Schritt für Schritt Vermögen aufbauen wollen, ein möglichst simpel gehaltenes Portfolio mit wenigen ETFs sinnvoller.\u003C\u002Fp>",{},{"content":250,"dropCap":50,"anchor":10},"Zwar betont Kommer, dass Komplexität auf der Ebene der Assetklassen stattfindet und die Anzahl der Produkte, die eine Assetklasse abbilden, zweitrangig ist. Dennoch ist insbesondere für neue Anleger oder solche, die Schritt für Schritt Vermögen aufbauen wollen, ein möglichst simpel gehaltenes Portfolio mit wenigen ETFs sinnvoller.",{"innerBlocks":252,"name":45,"postId":9,"originalContent":253,"get_parent":254,"attributes":255,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Glücklicherweise kann man sehr einfach den Grundgedanken von Kommers Weltportfolio verfolgen, ohne jedes Detail seiner Überlegungen nachzuvollziehen. Insbesondere bei kleineren Anlagebeträgen oder Sparraten können diese Details erst einmal vernachlässigt werden. Beispielsweise kann man den Rohstoff- und Immobilienteil des risikobehafteten Anteils weglassen und ohne Faktoren investieren. Dadurch werden nur noch globale Aktien aus Industrie- und Schwellenländern in diesem Teil des Portfolios benötigt.\u003C\u002Fp>",{},{"content":256,"dropCap":50,"anchor":10},"Glücklicherweise kann man sehr einfach den Grundgedanken von Kommers Weltportfolio verfolgen, ohne jedes Detail seiner Überlegungen nachzuvollziehen. Insbesondere bei kleineren Anlagebeträgen oder Sparraten können diese Details erst einmal vernachlässigt werden. Beispielsweise kann man den Rohstoff- und Immobilienteil des risikobehafteten Anteils weglassen und ohne Faktoren investieren. Dadurch werden nur noch globale Aktien aus Industrie- und Schwellenländern in diesem Teil des Portfolios benötigt.",{"innerBlocks":258,"name":45,"postId":9,"originalContent":259,"get_parent":260,"attributes":261,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Diese lassen sich relativ einfach mithilfe der Indizes MSCI World und MSCI Emerging Markets abbilden. Viele Anleger tun dies im Verhältnis 70:30, wodurch die Schwellenländer nach Marktkapitalisierung leicht übergewichtet sind. Hier findest du Beispiele der ETFs, die du nutzen kannst:\u003C\u002Fp>",{},{"content":262,"dropCap":50,"anchor":10},"Diese lassen sich relativ einfach mithilfe der Indizes MSCI World und MSCI Emerging Markets abbilden. Viele Anleger tun dies im Verhältnis 70:30, wodurch die Schwellenländer nach Marktkapitalisierung leicht übergewichtet sind. Hier findest du Beispiele der ETFs, die du nutzen kannst:",{"innerBlocks":264,"name":92,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":265,"attributes":266},[],{},{"name":92,"data":267},{"isins_0_isin":268,"isins_1_isin":269,"isins":40,"table_fields":270},"IE00B4L5Y983","IE00B4L5YC18",[99,100,101],{"innerBlocks":272,"name":45,"postId":9,"originalContent":273,"get_parent":274,"attributes":275,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Wer die gesamte Welt mit nur einem Index abbilden möchte, kann einfach in den Index MSCI ACWI investieren, der globale Aktien in etwas anderer Gewichtung in sich vereint, oder in seinen Schwesterindex MSCI ACWI IMI (Investible Market Index), in dem neben Unternehmen mit hoher und mittlerer auch Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung (Small Caps) vertreten sind. Neben anderen gibt es dafür beispielsweise diese ETFs:\u003C\u002Fp>",{},{"content":276,"dropCap":50,"anchor":10},"Wer die gesamte Welt mit nur einem Index abbilden möchte, kann einfach in den Index MSCI ACWI investieren, der globale Aktien in etwas anderer Gewichtung in sich vereint, oder in seinen Schwesterindex MSCI ACWI IMI (Investible Market Index), in dem neben Unternehmen mit hoher und mittlerer auch Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung (Small Caps) vertreten sind. Neben anderen gibt es dafür beispielsweise diese ETFs:",{"innerBlocks":278,"name":92,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":279,"attributes":280},[],{},{"name":92,"data":281},{"isins_0_isin":282,"isins_1_isin":283,"isins":40,"table_fields":284},"IE00B6R52259","IE00B3YLTY66",[99,100,101],{"innerBlocks":286,"name":287,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":288,"attributes":289},[],"acf\u002Fdashed-card",{},{"name":287,"data":290},{"color":291,"title":292,"description":293,"emoji":294,"link":295,"button_text":296},"green","Unsere ETF-Suche","Wenn du ETFs genauer vergleichen und Aspekte wie Nachhaltigkeit oder Verteilung unter die Lupe nehmen willst, kannst du das mit unserer ETF-Suche machen.","🚀","\u002Finformer\u002Fetf\u002Fsuche\u002F","Zur Suche",{"innerBlocks":298,"name":35,"postId":9,"originalContent":299,"get_parent":300,"attributes":301,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch2>Komplettes Gerd Kommer Weltportfolio nachbauen\u003C\u002Fh2>",{},{"content":302,"level":40,"anchor":10},"Komplettes Gerd Kommer Weltportfolio nachbauen",{"innerBlocks":304,"name":45,"postId":9,"originalContent":305,"get_parent":306,"attributes":307,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Das gesamte Weltportfolio in all seiner Komplexität mit ETFs nachzubauen, ist – insbesondere bei kleinen Portfolios – nicht empfehlenswert. Eher sollte das eigene Portfolio einfach gehalten und auf wenige ETFs konzentriert werden. Wenn du trotzdem einige Teile des Kommer-Portfolios für dich abbilden möchtest, könnten folgende ETFs beispielhaft dafür verwendet werden:\u003C\u002Fp>",{},{"content":308,"dropCap":50,"anchor":10},"Das gesamte Weltportfolio in all seiner Komplexität mit ETFs nachzubauen, ist – insbesondere bei kleinen Portfolios – nicht empfehlenswert. Eher sollte das eigene Portfolio einfach gehalten und auf wenige ETFs konzentriert werden. Wenn du trotzdem einige Teile des Kommer-Portfolios für dich abbilden möchtest, könnten folgende ETFs beispielhaft dafür verwendet werden:",{"innerBlocks":310,"name":92,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":311,"attributes":312},[],{},{"name":92,"data":313},{"isins_0_isin":314,"isins_1_isin":268,"isins_2_isin":315,"isins_3_isin":316,"isins_4_isin":317,"isins":318,"table_fields":319},"IE00BF4RFH31","IE00BKM4GZ66","IE00BDFL4P12","IE00B5L01S80",5,[99,101,100],{"innerBlocks":321,"name":45,"postId":9,"originalContent":322,"get_parent":323,"attributes":324,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Hinzu käme für den risikofreien Teil eine dieser kurzlaufenden Staatsanleihen:\u003C\u002Fp>",{},{"content":325,"dropCap":50,"anchor":10},"Hinzu käme für den risikofreien Teil eine dieser kurzlaufenden Staatsanleihen:",{"innerBlocks":327,"name":328,"postId":9,"originalContent":10,"saveContent":10,"get_parent":329,"attributes":330},[],"acf\u002Finformer-search-results-table",{},{"name":328,"data":331},{"search_url":332,"table_fields":333,"numbering_enabled":335,"results_count":336},"https:\u002F\u002Fwww.finanzfluss.de\u002Finformer\u002Fetf\u002Fsuche\u002F?asset_class=bond&asset_class_bond_maturity=0-3&asset_class_region=eurozone",[99,334,100],"fundVolume","0","5",{"innerBlocks":338,"name":35,"postId":9,"originalContent":339,"get_parent":340,"attributes":341,"dynamicContent":42},[],"\u003Ch2 id=\"die-person-gerd-kommer\">Die Person Gerd Kommer\u003C\u002Fh2>",{},{"content":342,"level":40,"anchor":343},"Die Person Gerd Kommer","die-person-gerd-kommer",{"innerBlocks":345,"name":45,"postId":9,"originalContent":346,"get_parent":347,"attributes":348,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Gerd Kommer ist einer der bekanntesten deutschen Experten im Bereich des passiven Investierens. Er ist promovierter Wirtschaftswissenschaftler und hat Abschlüsse in Politik- und Kommunikationswissenschaften sowie im internationalen Steuerrecht. Seit den frühen 1990ern war er in verschiedenen Banken in Deutschland, Großbritannien und Südafrika im Bereich Firmenkundenkredite und Asset Management tätig, zuletzt als Londoner Niederlassungsleiter der FMS (“Bad Bank” der Hypo-Real-Estate-Gruppe). Seit 2017 führt er nun seine eigene Vermögensverwaltung, die auf seiner Investmentphilosophie aufbaut. Zudem hat er 2020 mit Gerd Kommer Capital einen digitalen Robo-Advisor aufgesetzt, der auf den von ihm vertretenen Grundlagen des passiven Investierens investiert.\u003C\u002Fp>",{},{"content":349,"dropCap":50,"anchor":10},"Gerd Kommer ist einer der bekanntesten deutschen Experten im Bereich des passiven Investierens. Er ist promovierter Wirtschaftswissenschaftler und hat Abschlüsse in Politik- und Kommunikationswissenschaften sowie im internationalen Steuerrecht. Seit den frühen 1990ern war er in verschiedenen Banken in Deutschland, Großbritannien und Südafrika im Bereich Firmenkundenkredite und Asset Management tätig, zuletzt als Londoner Niederlassungsleiter der FMS (“Bad Bank” der Hypo-Real-Estate-Gruppe). Seit 2017 führt er nun seine eigene Vermögensverwaltung, die auf seiner Investmentphilosophie aufbaut. Zudem hat er 2020 mit Gerd Kommer Capital einen digitalen Robo-Advisor aufgesetzt, der auf den von ihm vertretenen Grundlagen des passiven Investierens investiert.",{"innerBlocks":351,"name":45,"postId":9,"originalContent":352,"get_parent":353,"attributes":354,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Seit der Veröffentlichung seines Buchs \"Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs: Wie Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranche gewinnen\" im Jahr 2002, das zunächst unter dem Radar der Öffentlichkeit lief, hat es sich zum deutschsprachigen Standardwerk des passiven Buy-and-Hold-Investierens entwickelt. Es liegt mittlerweile in der fünften Auflage vor. Zusätzlich hat Kommer noch etliche weitere Bücher und Artikel zu Finanzthemen veröffentlicht.\u003C\u002Fp>",{},{"content":355,"dropCap":50,"anchor":10},"Seit der Veröffentlichung seines Buchs \"Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs: Wie Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranche gewinnen\" im Jahr 2002, das zunächst unter dem Radar der Öffentlichkeit lief, hat es sich zum deutschsprachigen Standardwerk des passiven Buy-and-Hold-Investierens entwickelt. Es liegt mittlerweile in der fünften Auflage vor. Zusätzlich hat Kommer noch etliche weitere Bücher und Artikel zu Finanzthemen veröffentlicht.",{"innerBlocks":357,"name":45,"postId":9,"originalContent":358,"get_parent":359,"attributes":360,"dynamicContent":42},[],"\u003Cp>Wir hatten Gerd Kommer mehrfach auf unserem Kanal zu Gast. Ein guter Einstieg ist dieses Video:\u003C\u002Fp>",{},{"content":361,"dropCap":50,"anchor":10},"Wir hatten Gerd Kommer mehrfach auf unserem Kanal zu Gast. 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Allerdings kommen in dieser Version weder Rohstoffe und Immobilien noch Factor Investing zum Zuge. Dafür schafft diese einfache Version eine niedrige Schwelle zum Aufbau eines Weltportfolios.","Wie viele ETF besparen?","Ein Weltportfolio kann man bereits mit einem einzigen ETF in vereinfachter Form aufbauen. Hierzu sind auf den MSCI ACWI aufbauende ETFs nützlich. Allerdings besteht Einfachheit im Sinne von Kommers Weltportfolio in einer simplen und klaren Asset Allocation, nicht in einer möglichst geringen Zahl von ETFs.","Was enthält das Weltportfolio von Gerd Kommer?","Das Weltportfolio von Gerd Kommer setzt sich aus risikobehaftetem und risikofreiem Anteil zusammen. Ersteres besteht aus global diversifizierten Aktien-ETFs, Rohstoff-Futures und globalen Immobilien-REITs, zweiteres baut hingegen auf europäischen Staatsanleihen mit höchster Bonität auf.","Welche ETFs kombinieren?","Für eine vereinfachte Form von Kommers Weltportfolio kann man gut auf MSCI World und MSCI Emerging Markets aufbauende ETFs miteinander kombinieren, um den risikobehafteten Teil aufzustellen.",[402,405,408,411],{"title":403,"link":404},"ETF","\u002Fetf-handbuch\u002F",{"title":406,"link":407},"Übersicht","\u002Fetf\u002F",{"title":409,"link":410},"Portfolios","\u002Fetf\u002Fportfolio\u002F",{"title":412,"link":10},"Weltportfolio Gerd Kommer",{"title":414,"metaDesc":415,"opengraphType":416,"opengraphTitle":414,"opengraphDescription":415,"opengraphSiteName":417,"opengraphModifiedTime":10,"opengraphImage":418,"metaRobotsNoindex":423,"metaRobotsNofollow":424,"readingTime":425,"twitterTitle":10,"twitterDescription":10},"Das Weltportfolio nach Gerd Kommer (inkl. Excel-Vorlage)","Wie sieht das Weltportfolio nach Gerd Kommer aus? Welche ETFs empfiehlt er? Gerd Kommers ETF-Portfolio im Überblick.","article","Finanzfluss",{"sourceUrl":419,"mediaDetails":420},"https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2021\u002F11\u002Fetf-weltportfolio.jpg",{"height":421,"width":422},721,1281,"index","follow",7,"gerd-kommer-weltportfolio","Das Weltportfolio nach Gerd Kommer","ETF Weltportfolio","16. Dezember 2025","Maximilian Thomaser","https:\u002F\u002Fcontent.finanzfluss.de\u002Fwp-content\u002Fuploads\u002F2024\u002F08\u002Favatar_user_6079_1724312259-48x48.jpeg","Default",{"calculator":42},"\u002Fetf\u002Fportfolio\u002Fgerd-kommer-weltportfolio\u002F",[436,440],{"__typename":403,"isin":268,"name":437,"totalExpenseRatio":438,"isDistributing":50,"shareClassVolume":439},"iShares Core MSCI World UCITS ETF",0.002,123658596221.33,{"__typename":403,"isin":269,"name":441,"totalExpenseRatio":442,"isDistributing":50,"shareClassVolume":443},"iShares MSCI EM UCITS ETF (Acc)",0.0018,8676422798.4,[445,448],{"__typename":403,"isin":282,"name":446,"totalExpenseRatio":438,"isDistributing":50,"shareClassVolume":447},"iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc)",29557232697.8,{"__typename":403,"isin":283,"name":449,"totalExpenseRatio":450,"isDistributing":50,"shareClassVolume":451},"SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF",0.0017000000000000001,6174890356.48,[453,454,457,461,465],{"__typename":403,"isin":268,"name":437,"totalExpenseRatio":438,"shareClassVolume":439,"isDistributing":50},{"__typename":403,"isin":315,"name":455,"totalExpenseRatio":442,"shareClassVolume":456,"isDistributing":50},"iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)",37354182862.24,{"__typename":403,"isin":314,"name":458,"totalExpenseRatio":459,"shareClassVolume":460,"isDistributing":50},"iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF",0.0034999999999999996,7442606994.63,{"__typename":403,"isin":317,"name":462,"totalExpenseRatio":463,"shareClassVolume":464,"isDistributing":108},"HSBC FTSE EPRA\u002FNAREIT Developed UCITS ETF USD",0.0024,1834643788.85,{"__typename":403,"isin":316,"name":466,"totalExpenseRatio":467,"shareClassVolume":468,"isDistributing":50},"iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF",0.0019,1821743324.79,[470,475,480,483,488],{"__typename":403,"isin":471,"name":472,"totalExpenseRatio":473,"fundVolume":474,"isDistributing":50},"LU0290356871","Xtrackers Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF 1C",0.001,3531104329.56,{"__typename":403,"isin":476,"name":477,"totalExpenseRatio":478,"fundVolume":479,"isDistributing":50},"IE00B6YX5H87","State Street SPDR Bloomberg 0-3 Year Euro Corporate Scored UCITS ETF",0.0012,764104947.61,{"__typename":403,"isin":481,"name":482,"totalExpenseRatio":473,"fundVolume":474,"isDistributing":108},"LU0614173549","Xtrackers Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF 1D",{"__typename":403,"isin":484,"name":485,"totalExpenseRatio":486,"fundVolume":487,"isDistributing":50},"LU0925589839","Xtrackers Eurozone Government Bond Yield Plus 1-3 UCITS ETF 1C",0.0015,294629246.97,{"__typename":403,"isin":489,"name":490,"totalExpenseRatio":486,"fundVolume":487,"isDistributing":108},"LU2552296563","Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus 1-3 UCITS ETF",[492,496],{"__typename":403,"isin":97,"name":493,"totalExpenseRatio":494,"isDistributing":50,"shareClassVolume":495},"L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF (Acc)",0.0045000000000000005,1309567067.94,{"__typename":403,"isin":96,"name":497,"totalExpenseRatio":494,"isDistributing":108,"shareClassVolume":498},"L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF (Dist)",214670378.55,1784640189763]